独家观察！大摩上调华虹半导体目标价至28港元 评级升至“增持”

大摩上调华虹半导体目标价至28港元 评级升至“增持”

看好下半年业绩表现 晶圆价格上涨推动毛利率提升

上海/北京 - 2024年6月17日 - 知名投行大摩发表研究报告，上调华虹半导体（01347）目标价至28港元，并将其评级由“与大市同步”升至“增持”。

大摩表示，看好华虹半导体下半年业绩表现，主要基于以下几个因素：

• 晶圆厂利用率提高：大摩预计，华虹半导体晶圆厂利用率将持续提高，至2025财年上半年有望达满负荷。这将带来产量的增长和成本的下降，进而提升公司的盈利能力。
• 晶圆价格上涨：由于全球晶圆供给紧张，预计晶圆价格将继续上涨。这将有利于华虹半导体提高产品售价，增加利润空间。
• 产品结构改善：华虹半导体近年来积极调整产品结构，向高附加值产品转型。随着公司12英寸晶圆厂产能的不断释放，预计高毛利率产品占比将进一步提升。

大摩预计，华虹半导体2024财年下半年至2025财年上半年的毛利率将由6.4%提升至17.1%。基于此，将其目标价由17港元上调至28港元。

大摩还表示，华虹半导体股价近期表现强劲，反映了市场对公司业绩复苏的信心。该行预计，随着公司下半年业绩的释放，股价仍有25%的上涨空间。

关于华虹半导体

华虹半导体是中华人民共和国上海市一家超大规模集成电路研发企业。公司成立于1996年，主要从事集成电路的设计、研发、制造和销售。公司拥有两座12英寸晶圆厂，分别位于上海张江和无锡滨湖。

华虹半导体是全球主要的晶圆代工企业之一，为全球客户提供广泛的晶圆代工服务。公司产品广泛应用于通信、计算机、消费电子、汽车电子等领域。

微软暂停Win11 24H2预览版更新：新功能引多方关注，待修复后重新上线

北京，2024年6月14日 – 微软近日宣布，暂停向Windows 11预览版用户推送24H2更新。据悉，暂停更新的原因是该版本存在大量新功能问题，导致用户体验不佳。

新功能问题频发，用户反馈不佳

24H2预览版更新引入了多项新功能，包括Wi-Fi 7支持、Windows版Sudo、Windows内核中的Rust以及各种Windows 11用户体验调整。然而，这些新功能在实际使用中却出现了一些问题，例如Wi-Fi 7连接不稳定、Sudo无法正常工作、Windows内核崩溃等。这些问题导致部分用户无法正常使用系统，并引发了广泛的负面反馈。

微软迅速反应，暂停更新并修复问题

针对用户反馈的问题，微软迅速做出反应，宣布暂停24H2预览版更新的推送，并表示将尽快修复相关问题。微软表示，他们高度重视用户体验，并将继续努力为用户提供更加稳定、流畅的Windows 11系统。

新功能虽好，也要兼顾稳定性

Windows 11 24H2预览版更新引入的新功能虽然具有前瞻性，但也暴露出了一些问题。这表明，在新功能的开发和测试阶段，微软需要更加细致和严格，以确保新功能的稳定性和用户体验。

用户期待微软尽快修复问题

目前，微软尚未公布24H2预览版更新的具体修复时间。用户希望微软能够尽快修复相关问题，并重新上线更新，以便体验新功能。

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### 新闻稿修改建议：

• 新闻稿可以增加一些关于Windows 11 24H2预览版更新中具体新功能的介绍。
• 新闻稿可以采访一些Windows 11用户，了解他们对新功能的看法和体验。
• 新闻稿可以分析微软暂停更新事件对Windows 11未来发展的影响。